Волатильность биткоина научились предсказывать по его конкуренту
Изменение волатильности цен на биткоин можно предсказать с помощью второй по популярности криптовалюты — эфира. Его включение в предсказательную модель снижает ошибку прогноза до 23%, что намного лучше результатов нейросетей и других сложных алгоритмов. К такому выводу пришли исследователи факультета экономических наук НИУ ВШЭ.
Статья опубликована в журнале «Прикладная эконометрика». Криптовалюты — один из самых непредсказуемых финансовых инструментов. Их цены меняются резко и часто: такое свойство называют волатильностью — когда стоимость актива может сильно скакать вверх и вниз даже в течение короткого срока. Для сравнения: акции и облигации обычно ведут себя спокойнее.
Рынок криптовалют остро реагирует на любые внешние события. Его общая капитализация, то есть суммарная стоимость всех выпущенных монет, уже превысила три триллиона долларов. Более 60% этого рынка занимают биткоин и эфир: только за сутки ими торгуют на 18 миллиардов и восемь миллиардов долларов соответственно.
Именно поэтому умение прогнозировать такие резкие колебания цен становится ключевым для управления рисками и построения инвестиционных стратегий. Раньше исследователи в основном рассматривали волатильность каждой криптовалюты по отдельности. Профессор-исследователь факультета экономических наук ВШЭ Анатолий Пересецкий и аспирант Максим Тетерин предложили новый подход — изучать, как связаны между собой два крупнейших игрока рынка.
Для этого авторы изучили данные высокочастотной торговли по пятиминутным интервалам биткоином и эфиром с 1 января 2018 года по 23 июня 2024 года. После очистки от ненадежных данных они получили более 2300 наблюдений для каждой криптовалюты. Затем авторы вычислили так называемую реализованную волатильность, которая показывает, как сильно менялась цена актива. «Например, цены эфира демонстрируют несколько большую изменчивость. Интересно, что обе монеты испытывают значительные экстремальные колебания волатильности, что подчеркивает высокий риск рынка криптовалют», — указал Анатолий Пересецкий. Также были рассчитаны реализованные ковариации и корреляции между активами, которые отражают степень взаимозависимости и связи движения цен биткоина и эфира.
Затем авторы построили 11 вариаций эконометрических моделей с различными комбинациями параметров. Каждую модель обучали в окне из 300 наблюдений (дней), а затем делали прогноз на день вперед. Такой подход позволил учесть структурные сдвиги на рынке. Всего с помощью данной процедуры для каждой модели сделано более 2000 прогнозов на день вперед.
Для оценки качества прогнозов моделей использовались стандартные метрики качества: среднеквадратичная ошибка (RMSE), средняя абсолютная ошибка (MAE) и средняя абсолютная процентная ошибка (MAPE). Каждая из этих метрик показывает, насколько прогноз модели отличается от фактического значения в день торгов.
В итоге для биткоина базовая модель показала MAPE на уровне 24,65%, для эфира — 20,98%. Наилучшая модель, включающая параметры и для биткоина, и для эфира, снизила ошибку до 23,38%. Эти результаты оказались лучше, чем в предыдущих исследованиях с использованием нейросетей и других продвинутых моделей, которые добивались MAPE лишь на уровне 25,6%.
«Биткоин и эфир остаются наиболее волатильными инструментами на финансовом рынке по сравнению с традиционными финансовыми активами. С одной стороны, эта высокая волатильность открывает возможности. С другой, она создает значительный риск. Поэтому составление более точных прогнозов волатильности представляет особый интерес как для инвесторов, так и для регуляторов», — прокомментировал Анатолий Пересецкий.
Выводы исследования могут помочь в оптимизации инвестиционных портфелей и разработке финансовых стратегий в условиях нестабильности криптовалютных рынков, а результаты подчеркивают необходимость наблюдения за сетью взаимозависимостей, а не только за отдельными токенами.
Telegram 
Дзен 
VK Дистанционное зондирование из космоса выявило 280 гигантских каменных кругов, разбросанных по пустыне Атбай в Судане. Исследователи пришли к выводу, что это погребальные сооружения, оставленные исчезнувшей культурой скотоводов. Эти люди пасли здесь стада в четвертом-третьем тысячелетии до нашей эры, когда климат в пустыне был более влажным.
Авторы нового исследования выяснили, почему летающие насекомые так не любят чеснок: в нем содержится органическое вещество, подавляющее процесс спаривания и откладывания яиц. Причем мух и комаров отпугивает не запах, а вкус чеснока, поскольку это соединение особым образом воздействует на вкусовые рецепторы.
Одни из самых таинственных явлений во Вселенной — мощные голубые вспышки — появляются внезапно, сияют почти как целые галактики и исчезают за считаные дни. Теперь астрономы, похоже, впервые приблизились к разгадке их происхождения: такие события могут возникать при слиянии нейтронной звезды или черной дыры с массивной звездой Вольфа — Райе.
Нейробиологи СПбГУ продемонстрировали, что активация рецептора следовых аминов TAAR1 эффективно подавляет агрессивное поведение, вызванное полным отсутствием серотонина в мозге. В дальнейшем этот результат поможет в разработке лекарственных препаратов, направленных на коррекцию патологических форм агрессии, возникающих при посттравматическом стрессовом расстройстве (ПТСР) и шизофрении.
Крупные травоядные утконосые майазавры известны своим развитым социальным поведением. Они жили семьями и строили гнезда для своих детенышей. Даже название вида переводится с греческого языка как «ящер — хорошая мать». Исследование окаменелых зубов майазавров показало, что они выращивали детенышей совсем не так, как это считалось типичным для животных глубокой древности.
Астрономы впервые использовали гравитационные волны, чтобы косвенно оценить параметры одного из ключевых процессов термоядерного горения в массивных светилах. Именно от него зависит, какие звезды взрываются, какие превращаются в черные дыры и как во Вселенной появляются углерод и кислород — элементы, без которых не было бы ни планет, ни жизни.
В последнее время пуски с российских северных космодромов осуществляют без предварительного уведомления, чего не было в прошлом. Вероятно, дело в недавно упомянутых главой «Роскосмоса» атаках на Плесецк во время пуска. Сегодняшний запуск обеспечил вывод на орбиту космических аппаратов военного назначения.
Химические связи в материале, из которого сделана электроника, разрываются не из-за накопительного износа от протекания тока через них, а из-за электронов с конкретной энергией.
Термоядерные электростанции не смогут конкурировать по цене с возобновляемыми источниками энергии из-за медленного удешевления технологии. По расчетам, расходы на каждую новую установку падали максимум на 8% — много раз ниже ранних ожиданий венчурных инвесторов. Это перечеркивает экономический смысл финансовых вливаний, и мир может никогда не увидеть дешевой термоядерной энергии.
Вы попытались написать запрещенную фразу или вас забанили за частые нарушения.
Понятно
Что-то в вашем комментарии показалось подозрительным, поэтому перед публикацией он пройдет модерацию.
Понятно
Из-за нарушений правил сайта на ваш аккаунт были наложены ограничения. Если это ошибка, напишите нам.
Понятно
Наши фильтры обнаружили в ваших действиях признаки накрутки. Отдохните немного и вернитесь к нам позже.
Понятно
Мы скоро изучим заявку и свяжемся с Вами по указанной почте в случае положительного исхода. Спасибо за интерес к проекту.
Понятно